金錢騙局：銀行如何秘密創造貨幣
作者：艾倫•布朗，2007年7月3日
最後更新：2007年7月13日，星期五，下午5:33:46 艾倫·布朗

來源：光明會新聞

這被譽為「有史以來最令人震驚的障眼法」。貨幣的創造權已被私有化，並被一個私人銀行集團從國會手中奪走。大多數人認為貨幣是由政府透過法令發行的，但事實並非如此。除了硬幣（僅佔美國貨幣供應總量的千分之一左右）之外，我們所有的貨幣現在都是由銀行創造的。聯邦儲備券（美元鈔票）由聯邦儲備系統（一家私人銀行機構）發行，並借貸給政府。(1)此外，聯邦儲備券和硬幣加起來只佔貨幣供應量的不到3%。其餘97%的貨幣是由商業銀行以貸款的形式創造的。(2)

原告承認，其與明尼阿波利斯聯邦儲備銀行共同透過記帳方式在其帳簿上創設了全部14,000美元的資金和信用。該資金和信用是1964年5月8日簽署的票據和同日簽署的抵押貸款的對價。資金和信用在其創設之時即已存在。摩根先生承認，沒有任何美國法律或法規賦予其這樣做的權利。票據的訂立必須有合法的對價，且該對價必須已支付。

法院駁回了銀行的止贖請求，被告保住了房子。對戴利來說，這意義重大。如果銀行家真的在沒有對價的情況下發放貸款——沒有用他們金庫裡實際擁有的、有權放貸的資金作為擔保——那麼一項宣布這些貸款無效的裁決可能會動搖世界權力基礎。他在一篇當地新聞文章中寫道：

這項在法律上站得住腳的裁決，實際上宣告了所有私人動產和不動產抵押貸款，以及聯準會、國家銀行和州銀行持有的所有美國和州債券均無效。這相當於將美國從據稱欠下銀行體系的個人、國家和州債務中解放出來。每個美國人都應該…認真研究這項裁決…因為這關乎自由還是奴役。

然而，毋庸置疑，儘管該判決從未被推翻，但它並未改變當時的普遍做法。該案由治安法庭審理，這是一個獨立的法院系統，其歷史可以追溯到邊疆時代，那時被告很難前往大城市應訴。在那個系統（現已逐步淘汰）中，法官和法院幾乎完全獨立行事。馬奧尼法官不依賴競選資金，也不受先例的束縛，他甚至威脅要起訴並揭露這家銀行。審判結束後不到六個月，他死於一場神秘的意外，死因似乎是中毒。(4) 此後，許多被告試圖利用戴利提出的辯護理由來避免貸款違約；但他們的成功寥寥無幾。正如一位法官私下所說：

如果我允許你們這樣做——允許你們所有人這樣做——整個系統就會崩潰…我不能讓你們去銀行的櫃檯後面…我們絕對不會去那層幕布後面！(5)

然而，有時幕布會被揭開足夠長的時間，讓我們得以窺見其後的真相。許多權威人士都證實了正在發生的事情，包括英格蘭銀行行長、20世紀20年代英國第二大富豪約西亞·斯坦普爵士。他在1927年於德州大學的演講中宣稱：

現代銀行系統憑空製造貨幣。這個過程或許是人類史上最令人震驚的障眼法。銀行業誕生於不公，生於罪惡…銀行家擁有地球。即使奪走地球，只要保留他們創造貨幣的權力，他們也能輕而易舉地創造出足夠的貨幣，將地球重新買回來…如果剝奪他們這種強大的權力，所有像我一樣的巨額財富都會消失，因為那樣的話，世界將會變得更美好、更幸福…但是，如果你想繼續做銀行家信貸的奴隸，並承擔自己被奴役的代價，那就讓銀行家繼續做銀行家信貸、信貸的代價，那就讓銀行家控制吧。

大蕭條時期亞特蘭大聯邦儲備銀行信貸經理羅伯特·H·亨普希爾在1934年寫道：

我們完全依賴商業銀行。我們流通的每一美元，無論是現金還是信貸，都必須有人借貸。如果銀行創造充足的合成貨幣，我們就會繁榮；否則，我們就會挨餓。我們完全沒有一個永久性的貨幣體系。當人們全面了解情況後，就會發現我們絕望處境的悲劇和荒謬幾乎令人難以置信，但事實就是如此。這是有識之士應該研究和思考的最重要的問題。(6)

1935年至1955年擔任加拿大銀行行長的格雷厄姆·托爾斯承認：

銀行創造貨幣。這就是它們的用途…創造貨幣的過程就是在帳簿上做一筆記錄。僅此而已…銀行每次發放貸款…都會創造新的銀行信貸——全新的貨幣。 (7)

艾森豪威爾時期的財政部長羅伯特·B·安德森在1959年8月31日《美國新聞與世界報道》刊登的一次採訪中說道：

「當銀行發放貸款時，它只是將貸款金額添加到借款人在銀行的存款帳戶中。這筆錢並非來自其他人的存款；也不是之前任何人存入銀行的。這是銀行為借款人創造的新貨幣。」

這種機制是如何產生的？又是如何掩蓋了這麼多年的？要回答這些問題，我們需要回到十七世紀。

金匠的騙局

在十七世紀的歐洲，貿易主要以金銀幣進行。金幣經久耐用，本身就具有價值，但大量運輸不便，若不妥善保管，很容易被盜。因此，許多人將金幣存放在金匠那裡，因為金匠擁有城裡最堅固的保險庫。金匠會開立方便的紙質收據，這些收據可以代替其所代表的笨重金幣進行兌換。當需要金幣的人來金匠那裡貸款時，也會使用這些收據。

騙局始於金匠注意到，每次只有大約10%到20%的收據會被兌換成黃金。只要他們保留相當於未償貸款價值10%到20%的黃金以滿足需求，他們就可以安全地將保險庫中的黃金以數倍的利息「借出」。就這樣，他們創造了價值數倍於實際持有黃金的「紙幣」（黃金貸款收據）。他們通常發行紙幣和發放貸款，金額是他們實際黃金儲備的四到五倍。以20%的利率計算，同樣的黃金被借出五次，每年就能產生100%的回報，而這些黃金實際上並非金匠所有，也根本無權合法出借。如果他們小心翼翼地控制這種「信貸」的擴張，金匠們就能在不生產任何有價值產品的情況下變得相當富有。由於只有本金被借入貨幣供應，最終償還的本金和利息總額超過了鎮民的總資產。他們必須不斷借入新的紙幣來彌補缺口，導致城鎮乃至國家的財富被吸收進這些由金匠轉型而來的銀行家的金庫，而民眾則日益深陷債務泥潭。(8)

效法此模式，19世紀的美國私人銀行發行面額高達其黃金儲備十倍的紙幣。這被稱為「部分準備金」銀行制度，意味著銀行管理的存款總額中只有一部分被保留為「準備金」，以滿足儲戶的需求。但週期性的擠兌，即客戶普遍產生疑慮並同時要求提取黃金，導致銀行破產，並使整個體系不穩定。因此，1913年，私人紙幣體系被整合為由聯邦儲備系統（簡稱「聯準會」）管理的國家紙幣體系。聯準會是一家私人公司，被授予發行聯邦儲備券並將其借貸給美國政府的權利。這些紙幣基本上只收取印刷成本，由聯準會發行，並逐漸成為國家貨幣供應的基礎。

二十年後，美國遭遇了嚴重的經濟大蕭條。隨著銀行倒閉和黃金流向歐洲，貨幣供應量急劇萎縮。當時的美元必須有40%的黃金儲備，因此每有一美元的黃金流出美國，就會有2.5美元的信用貨幣也跟著消失。為了防止這種令人擔憂的通貨緊縮螺旋導致貨幣供應徹底崩潰，富蘭克林·羅斯福總統於1933年宣布美元脫離金本位制。如今，聯準會仍採用「部分準備金」制度，但其「準備金」完全由政府債券（借據或債務）構成。政府發行債券，聯準會發行聯邦儲備券，兩者基本上互換，導致政府欠一家私人銀行公司一筆債務，而這筆錢原本是政府自己無債務發行的。

通貨膨脹的竊盜

衡量美國貨幣供應量的最廣泛指標——M3，從1988年2月的3.7兆美元飆升至14年後的10.3兆美元，而聯準會也正是在那時停止公佈該數據。約翰威廉斯在其名為「影子政府統計」（shadowstats.com）的網站上提出了美聯儲為何在2006年3月停止公佈M3數據的原因。網站顯示，到2007年春季，M3的年增長率高達11.8%，令人震驚。顯然，這樣的數字最好不要廣為傳播！然而，這裡提出的問題是：所有這些新增貨幣究竟來自哪裡？政府並沒有增加硬幣的產量，而且自1933年政府放棄金本位制以來，也沒有向國家貨幣供應量中添加黃金。這些新增貨幣只能是透過私人管道以「銀行信貸」的形式發放貸款而創造出來的。

當然，以這種方式增加貨幣供應量的問題在於，它會導致物價上漲。更多資金爭奪同一種商品，推高了物價。美元購買力下降，導致人們手中的錢貶值。這種猖獗的通貨膨脹通常被歸咎於政府，政府被指責為了不採取不受歡迎的增稅措施而不斷印鈔票。但如前文所述，美國政府實際發行的貨幣只有硬幣。在中央銀行國有化的國家，政府可能會發行紙幣和硬幣，但紙幣在貨幣供應量中所佔比例仍然很小。在二戰後英格蘭銀行國有化的英國，私人銀行仍以貸款的形式創造了97%的貨幣供應量。(9)

物價通膨只是這種私人貨幣創造體系的一個問題。另一個問題是，銀行只創造本金，而不創造償還貸款所需的利息。由於幾乎所有貨幣供應都由銀行本身創造，因此必須不斷借入新的貨幣才能支付欠銀行家的利息。以5%的利率借出的1美元，14年後會變成2美元。這意味著，貨幣供給量必須每14年翻一番，才能支付這個14年周期開始時已存在貨幣所產生的利息。聯準會自身的數據證實，自1959年聯準會開始公佈M3數據以來，M3每14年都會翻倍或更多。這意味著，每14年，銀行就會以利息的形式吸走相當於14年前整個經濟體貨幣總量的資金。這筆「貢金」是為銀行實際上從未借出的資金支付的，這或許是史上最大的騙局，因為它現在影響著整個全球經濟。貨幣私有化是貧窮、經濟奴役、政府資金不足以及寡頭統治階級阻撓一切使其擺脫權力束縛的嘗試的根本原因。

只有逆轉導致這個問題產生的過程，才能真正解決這個問題。國會需要收回憲法賦予的發行國家貨幣的權力。「部分準備金」銀行體系必須廢除，限制銀行只能貸放已存在的資金。如果政府重新獲得創造貨幣的權力，聯邦債務就可以償還，稅收可以大幅削減，必要的政府項目也可以擴大。與普遍的看法相反，用新的美國國債償還聯邦債務並不會導致危險的通貨膨脹，因為政府債券已經包含在最廣泛的貨幣供應量衡量標準中。美元只是取代了債券，貨幣供應總量保持不變。如果美國聯邦債務在2006財年就已償清，政府無需再支付利息，就能節省4060億美元，足以消除當年3900億美元的預算赤字，並且還有盈餘。這筆預算可以透過稅收來彌補，而無需透過政府印鈔票或銀行貸款等方式憑空創造貨幣。然而，政府印鈔創造的部分貨幣實際上可能對經濟有益。如果這些貨幣用於創造新的商品和服務等生產性用途，而不是用於支付貸款利息等非生產性用途，那就更好了。當供給（商品和服務）與需求（貨幣）同步成長時，二者保持平衡，價格也維持穩定。在實現充分就業之前，新增貨幣不會引發物價通膨。這樣，國會就可以為亟需的計畫提供資金，例如開發替代能源和擴大醫療保險覆蓋範圍，同時也能真正降低稅收。

尾註：

1. Wright Patman，《貨幣入門》（美國政府印刷局為眾議院銀行和貨幣委員會國內金融小組委員會編寫，第88屆國會，第2會期，1964年）。

2. 參見美聯儲統計發布H6，「貨幣存量指標」，www.federalreserve.gov/releases/H6/20060223（2006年2月23日）；“美國鑄幣局2004年年度報告”，www.usmint.gov；艾倫·布朗，《債務之網》，20.webdeofb.com。

3. 《里程碑式判決》，《每日鷹報》（明尼蘇達州蒙哥馬利：1969年2月7日），部分內容轉載於P. Cook，《銀行不想讓你知道的事》，www9.pair.com/xpoez/money/cook（1993年6月3日）。

4. 參見比爾•德雷克斯勒，《馬奧尼信貸河判決》，www.worldnewsstand.net/money/mahoney-introduction.html。

5. G.愛德華•格里芬，《債務取消計畫》，www.freedomforceinternational.org（2003年12月18日）。

6. 摘自歐文•費雪 (Irving Fisher) 的《100% 貨幣》(100% Money) 的前言（1935 年），由 Pickering and Chatto Ltd. 出版社於1996年重印。

7. 引自《總得有人來印製國家貨幣…為什麼不是我們政府？ 》(「Someone Has to Print the Nation's Money . . So Why Not Our Government?」)，《貨幣改革在線》(Monetary Reform Online)，轉載自《維多利亞時代殖民者報》(Victoria Times Colonist)（1996 年10月16日）。

8. 芝加哥聯邦儲備銀行，《現代貨幣機制》(Modern Money Mechanics)（1963 年），最初由芝加哥聯邦儲備銀行公共資訊中心製作並免費分發，現在可在互聯網上獲取，網址為http://landru.i-link-2.net/monques/mmm2.html；(Gained Control of America)（視頻，1998 年），文本見 http://users.cyberone.com.au/myers/money-masters.html。

9. James Robertson, John Bunzl，《金錢改革：如何實現》（2003），www.jamesrobertson.com，第26頁。

10. 聯準會理事會，「M3貨幣存量（已停產系列）」，http://research.stlouisfed.org/fred2/data/M3SL.txt。